Inhaber von .CO Third-Level-Domains, die vor dem 30. Juli 2008 registriert wurden, können am Grandfathering teilnehmen und korrespondierende Second-Level-Domains unter .CO vor allen anderen Interessenten registrieren. Alle .CO Second-Level-Domains, die bis zum Ende der Grandfathering Periode nicht registriert worden sind, werden gelöscht.
Die Registry .CO Internet S.A.S. ermittelt alle berechtigten Third-Level-Domain-Inhaber und lädt die entsprechenden .CO Second-Level-Domains – versehen mit einem AuthCode – in das „Shared Registry System“ (SRS). Die korrespondierenden Second-Level-Domains können dann vom berechtigten Interessenten für mindestens ein Jahr neu registriert werden.
Der Transfer der Third-Level-Domain mündet in einen Renew der Domain, d. h. dass die Registrierung der korrespondierenden Second-Level-Domain unter .CO faktisch für den Zeitraum von zwei Jahren (ein Jahr Transfer – ein Jahr Renewal) erfolgt. Entsprechend fallen Registrierungsgebühren für einen Mindest-
zeitraum von zwei Jahren an. Die Second-Level-Domain kann maximal für fünf Jahre registriert werden.
Am 1. März 2010 schickt .CO Internet S.A.S. eine E-Mail an alle berechtigten Registranten, die den AuthCode und Informationen zum Transfer zu einem der ausgewählten .CO-Registrare – wie InterNetX der jeweiligen Domain beinhaltet.
Während der Grandfathering Periode sichtet .CO Internet S.A.S. alle ähnlich lautenden Third-Level-Domains (z. B. example.COM.CO & example.NET.CO) und prüft deren Registrierungsdatum. Der Registrant mit der älteren Registrierung erhält dann eine E-Mail mit Registrierungsinformationen sowie dem für den Transfer erforderlichen AuthCode.
Wenn also beispielsweise Colombianos.NET.CO vor Colombianos.COM.CO registriert wurde, erhält der Registrant der .NET.CO-Domain den Zuschlag und kann am Grandfathering teilnehmen. Sollte dieser Registrant nicht von seinem Vorrecht Gebrauch machen, kann der nachfolgende Interessent die entsprechende Second-Level-Domain unter .CO registrieren.